Първите 6 месеца на 2023 г. бяха изпълнени със събития за финансовите пазари – от поскъпването на високотехнологичните акции, предизвикано от изкуствения интелект, през загубите на стоковите пазари и завръщането на криптовалутите до най-тежката банкова криза след Lehman Brothers, пише Reuters.
Всички те са обвързани с непрекъснатото покачване на лихвените проценти. Tо разтърси пазарите през 2022 г. Но сега всеобщото мнение е, че краят на икономическия цикъл е близо.
Какво случи на пазарите през първите 6 месеца на 2023 г.?
Първото полугодие донесе силен ръст на стойността на акциите на публичните компании по света с 12%, или общо 6 трлн. долара.
Благодарение в голяма степен на ChatGPT, ИИ подпомогна технологичните гиганти да отбележат общ ръст от 70%. Ценните книжа на Apple, Microsoft, Alphabet (компанията майка на Google), Amazon и Netflix са отбелязали ръст на стойността си от 35% до 50%.
Акциите на Meta и Tesla поскъпнаха над 2 пъти, а търсенето на полупроводници за изкуствения интелект изстреля Nvidia със 180%, като я вкара малко в елитния клуб на американските компании с пазарна капитализация от 1 трлн. долара.

„По принцип нещата изглеждаха толкова мрачни в края на миналата година, че не беше необходимо много, за да се вдигнат пазарите“, коментира Тревър Грийтам от Royal London Asset Management. Но по отношение на ръста в технологичния сектор той смята, че „това може да се окаже и балон“, защото компаниите сега ще трябва да отчетат 40% ръст на печалбите, за да оправдаят завишените си оценки.
Средната стойност на акциите от състава на японския борсов индекс Nikkei е нараснала с 16% в доларово изражение и с 26% в йени, подготвяйки се за най-добрата си година от десетилетие насам.
Златото поскъпна с 5%, ръстът при държавните облигации е между 3% и 6%, а държавите, в най-тежко финансово състояние, се справиха дори по-добре.
Облигациите на Ел Салвадор, който в момента се опитва да избегне дефолт, са донесли възвръщаемост от цели 58%. Облигациите на Шри Ланка са постигнали възвръщаемост от 34%, на Замбия – от 24%, а опустошените от войни Украйна, Пакистан и Аржентина, която е в серия от дефолти, са реализирали по 19% всяка.
„Това е забележително. Приблизително половината от миналогодишните загуби са възстановени през тази година и това се е случило през последните няколко месеца“, отбелязва Виктор Сабо, директор на портфолиото на Abrdn за нововъзникващите пазари.
Йената и юанът

Доларът като цяло е по-стабилен. Япония още не е увеличила лихвените си проценти, а китайската икономика още се задъхва, в резултат на което йената и юанът са поевтинели съответно с 9% и близо 5%.
Докато Турция се опитва да разреши проблемите си след преизбирането на Ердоган за президент, стойността на лирата отново падна, този път с 28%.
Египетската валута се обезцени с още близо 20%, нигерийската найра – с 40%, а на другия полюс са колумбийското и мексиканското песо и унгарският форинт, които поскъпнаха с между 10% и 17%.
През тази година централните банки в света са прибегнали до общо около 90 лихвени повишения спрямо едва 17 понижения. Ако се добавят и тези от миналата година, се получават малко над 470 увеличения и 1202 намаления от световната финансова криза през 2008 г.

Федералният резерв на САЩ увеличи лихвените си проценти с общо 500 базисни пункта от почти нулевите стойности през 2022 г., а ЕЦБ ги вдигна с 400 базисни пункта. Много развиващи се страни реализираха и по-големи лихвени увеличения. Дори ултраразхлабената парична политика на Японската централна банка може би наближава крайъгълен камък.
Всичко това носи със себе си множество трусове.
Двугодишната доходност по американските държавни ценни книжа, която е силно чувствителна към действията на Фед, се повиши от 4% до 5% през февруари, а впоследствие падна до 3,5% след краха на Silicon Valley Bank – средноголям американски кредитор, за който малцина бяха чували. След това се стигна и до необходимостта от спешно спасяване на 167-годишната швейцарска банка Credit Suisse от конкурентната UBS.
Сега доходността по американските ДЦК е 4,8%. Европейските курсове отново тръгнаха нагоре. А разликата в доходността по 2-годишните и 10-годишните американски облигации – традиционен предвестник за рецесия – е почти толкова обърната, колкото беше преди трусовете.
Грешка с лихвената политика

На криптопазара биткойнът направи ударно завръщане и поскъпна с над 80% в типичния за него непредвидим стил.
Интересът от гиганти от Wall Street, включително и BlackRock, стимулира ръста на цената, въпреки че американските регулатори, които съдят борсите Binance и Coinbase, разкриха слабостта на криптовалутите – регулаторния натиск.
Друга важна част от макропъзела – суровините – са под натиск.
Цената на природния газ в Европа падна с 51%, на петрола – с 13%, а рязкото поевтиняване на пшеницата и царевицата носят надежда за по-слаба инфлация в световен мащаб.
И макар че през първото полугодие надделяха очакванията, че инфлацията и лихвените проценти достигат връх, „мечките“ още не се предават.
„Рисковите премии трябва да се повишат“, смята Мила Савова, стратег по европейските акции в Bank of America, която след като се подведе от ръста тази година, сега прогнозира 15% спад на общоевропейския индекс STOXX 600 и рецесия до началото на 2024 г.
Тя предупреждава, че самата агресия на цикъла на повишаване на лихвените проценти е довела до ръба икономиките. „Смятаме, че това ще бъде оценено като грешка в паричната политика, поглеждайки назад в следващите години.“
ОЩЕ ПО ТЕМАТА:
Какво гласи мрачната прогноза на Бил Гейтс за изкуствения интелект?
Реакциите на световните икономически фактори за поглъщането на Credit Suisse от UBS
 Година и нещо по-късно: Основната лихва в САЩ се запази

Установен е опит за онлайн измама, използваща имената на Министерство на енергетиката и Българския енергиен холдинг (БЕХ), съобщават от пресцентъра на енергийното ведомство.
От министерството посочват, че вече е подаден сигнал към компетентните органи.
Онлайн измамата приканва за регистрация в платформа с обещание за бързи доходи чрез търгуване с природни ресурси. Подобни опити за измама са регистрирани и преди, но сме решени да реагираме бързо и да сътрудничим на отговорните институции, за да предотвратим възможни негативни последици за гражданите, пише в съобщението.
Министерството на енергетиката и Българският енергиен холдинг припомнят, че достоверна и точна информация за тяхната дейност се публикува единствено на официалните им страници. Призиви за бързи печалби, публикувани на неоторизирани платформи, са подвеждащи и фалшиви. Призоваваме гражданите да не се доверяват на подобни явни опити за измама, посочват от енергийното ведомство.
Очакваме и последващите действия на компетентните органи, добавят от министерството.
Манипулативни практики: Почти всеки втори сайт за онлайн пазаруване ги прилага
Щети за 5.5 млрд. долара от онлайн измами в Китай
Огромен ръст на печалбата на Българския енергиен холдинг

Японският бизнес предлага най-голямото увеличение на заплатите от 30 години насам в рамките на тазгодишните преговори с работниците, посочват от най-големият профсъюз в страната. Според икономисти, това увеличение би помогнало за съживяване на свитото потребителско търсене, предава Reuters.
Проучване, проведено от Rengo, японска профсъюзна група, показва, че обхватът на повишаването на заплатите, обявено за първи път през март тази година, се разширява и към малките и средни предприятия в страната или тези профсъюзи, обединяващи 300 или по-малко членове.
Финалното проучване, проведено сред 5 272 профсъюзни организации, свързани с Rengo, показва, че средното увеличение на месечното заплащането възлиза на 3.58% или 10 560 йени (73.04 щатски долара), което е най-високият темп на растеж от 1993 година, когато увеличението е достигало 3.9%.
Стандартът на живот в третата най-голяма икономика в света продължава да пада
Конкретно при малките и средни предприятия средното увеличение на заплатите възлиза на 3.23%, което също е най-големият ръст от три десетилетия.
Ръстът на заплатите е една от ключовите тенденции, които Банката на Япония следи отблизо, докато обмисля дали и кога трябва да наложи промени в соята изключително разхлабена парична политика.
Гуверньорът на Централната банка Казуо Уеда постоянно подчертава нуждата политиката да се запази приспособима, докато заплатите не се увеличат достатъчно, за да поддържат растежа на цените (инфлацията) устойчив около целта от 2%.
Нарастващите цени и хроничната криза при работната ръка повишават заплатите, които ще продължат да растат и през следващата година. Това, което е важно оттук нататък, е реалните заплати да достигнат положителна територия“, каза Хисаши Ямада, икономист и професор в Hosei University.
Увеличението на заплатите би осигурило известна политическа подкрепа за премиера на страната Фумио Кишида, който постави заплатите на централна позиция в своята политическа програма, тъй като слабата йена и по-високите цени при вноса провокираха повишаване на разходите за живот.
Заплатите в Япония реално бяха не бяха пипани от 1990-те години на миналия век, като понастоящем се движат зад средното ниво за страните от Организация за икономическо сътрудничество и развитие.
Летните бонуси на големите компании в Япония нарастват с 3.9%, което е ръст за втора поредна година, въпреки че печалбите вероятно ще бъдат неравномерни, сочи проучване на Keidanren, най-голямата бизнес лоби организация в Япония.
74% от наетите у нас работят в сфери със заплати под средната за страната
Коя голяма централна банка остави лихвите ниски?
Япония с по-силен от очакваното растеж през първото тримесечие
Япония вече не е най-големия износител на автомобили в света
Още една азиатска държава ще произвежда българско кисело мляко