Криптовалутният пазар преживя най-голямото си ликвидационно събитие в историята, което изтри $16 милиарда дълги позиции и постави инвеститорите пред въпроса: колко дълго ще продължи възстановяването?

Какво се случи?

В петък вечерта (американско време) криптопазарът претърпя масивен крах, който принудително ликвидира дългови залози на стойност $16 милиарда в биткойн (BTC – $111,590), етер (ETH – $3,774), XRP ($2.42), солана (SOL – $183) и по-широкия алткойн пазар. Множество алтернативни криптовалути се сринаха с 20% до 40%.

Защо възстановяването ще бъде бавно?

Според Захир Ебтикар, главен инвестиционен директор и основател на Split Capital, след такъв срив пазарът следва предсказуем сценарий от няколко фази:

Фаза 1: Първоначалното „изкървяване“

Ликвидационните ордери наводняват борсите, като множеството алткойни достигнаха многомесечни минимуми. XRP, DOGE и други криптовалути регистрираха драстични спадове.

Фаза 2: Маркет-мейкърите се оттеглят

Доставчиците на ликвидност временно спират активността си, за да управляват риска и да елиминират ценовите несъответствия между спот и фючърсните пазари чрез арбитражни стратегии. Това предотвратява незабавен отскок.

Фаза 3: Стабилизиране на данните

След срива информационните канали и технологичните системи, които търговците използват, постепенно се възстановяват. Борсите често изпитват забавяния или прекъсвания при висока волатилност.

След като данните се стабилизират, големите играчи започват да абсорбират масивните продажби. Предвид огромния размер на нощните ликвидации, тази фаза може да продължи няколко дни.

Фаза 4: Пазарна стабилизация

Дилърите и маркет-мейкърите започват да затварят дългите си позиции, придобити на изгодни цени, за да реализират печалба от потенциалния отскок.

„Някои активи с по-ограничена доставка ще изглеждат по-добре от други,“ отбелязва Ебтикар.

Този процес е особено бавен през уикендите, когато спот ETF фондовете не функционират, намалявайки общата пазарна ликвидност.

Фаза 5: Намиране на дъното

Накрая пазарът намира стабилен диапазон и увереността на инвеститорите започва да се възстановява.

Критичният рисков фактор

Всички прогнози стават неактуални, ако напрежението в търговските отношения между САЩ и Китай продължи да се влошава. Геополитическият риск остава основната заплаха за възстановяването на пазара.

Рекордните ликвидации вероятно ще удължат многостепенния процес на формиране на дъно, включващ:

• Стратегически изкупуване на ликвидационни ордери от маркет-мейкъри
• Предизвикателства с ликвидността през уикенда
• Ново установяване на ценови нива

Търпението ще бъде ключово за бичите инвеститори в предстоящите дни и седмици.